文／楊君君（微信yangjunjun420）首發(fā)百度百家
廣播體操就算做100年也練不成金鐘罩，這一無需證明的真理放在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)屆并不成立，因?yàn)樵谶@里，有太多的人相信，只有天空才是他們的極限。
隨著移動電商的概念不斷熱炒，從2012開始的那些成功脫“淘”的導(dǎo)購電商們，在能夠舒展身心，在浩瀚無邊的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)展翅翱翔的同時，腰包開始越來越鼓——不斷有類似于美麗說、蘑菇街、楚楚街、口袋購物、米折網(wǎng)們獲得上千萬美元的融資，甚至在近期傳言，美麗說開始籌備融資上市，蘑菇街開始醞釀新一輪3億美元的融資，估值達(dá)20億美元。
要知道，距離蘑菇街前一輪融資，僅僅過去了9個月的時間，上一輪蘑菇街的估值為10億美元。這讓我們不禁感嘆，在這個時代，相比于公司估值的上漲速度，移動互聯(lián)網(wǎng)對PC互聯(lián)網(wǎng)的加速簡直不值一提，9個月，公司估值上漲1倍，而且是在上一輪估值已經(jīng)是在“令人驚訝”之后。
相信有不少的人還曾記得，在2012年，淘寶對以美麗說和蘑菇街等導(dǎo)購網(wǎng)站們下了史上最嚴(yán)的末日追殺，因?yàn)閷?shí)在忍不了看著別人在自己辛辛苦苦建立的地盤上收保護(hù)費(fèi)，淘寶不斷的通過調(diào)整搜索排名和降低第三方流量平臺帶來銷量的權(quán)重來遏制導(dǎo)購網(wǎng)站們在淘寶上的生存。不管淘寶的理由正不正當(dāng)、也不管導(dǎo)購網(wǎng)站們是否是“應(yīng)變”大于“謀變”，從那時候開始，以美麗說、蘑菇街為首的導(dǎo)購網(wǎng)站們開始發(fā)狠心，建立自己的電商平臺。
首先，導(dǎo)購網(wǎng)站們在淘寶上積累了足夠多的流量和用戶。在導(dǎo)購網(wǎng)站發(fā)展的開始，其實(shí)做的更多的是“販賣流量”的生意，美麗說和蘑菇街通過跟初期QQ空間廣點(diǎn)通廣告的合作，從騰訊那邊拿到了大量的流量導(dǎo)向自己的網(wǎng)站，之后通過自己網(wǎng)站所推薦的商品，再將流量轉(zhuǎn)化到淘寶上，自己從中獲取淘寶客的分成。正是在這種流量販賣的生意中，導(dǎo)購網(wǎng)站積累到了原始的流量和用戶；
其次，導(dǎo)購網(wǎng)站們通過商品“精神”屬性的垂直細(xì)分，將運(yùn)營能力最大化發(fā)揮。在導(dǎo)購網(wǎng)站出現(xiàn)以前，所謂的垂直電商，更多的是從鞋、衣服、包、書、3C等物理層面垂直，而導(dǎo)購網(wǎng)站將垂直層面進(jìn)一步擴(kuò)大，從女性、價格、特賣等領(lǐng)域進(jìn)行細(xì)分，這在很大層面上給運(yùn)營騰出了舞蹈的空間，讓原本就更依賴于運(yùn)營的電商爆發(fā)了更大的潛力；
最后，導(dǎo)購網(wǎng)站們在移動端的率先發(fā)力成為最寶貴的財(cái)富。如果僅僅依靠PC端，相信不管淘寶的封殺有多么嚴(yán)格，導(dǎo)購網(wǎng)站們都不敢貿(mào)然出淘，但在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，PC時代的流量生意有了新的突破口，網(wǎng)站入口沒有那么多的依賴于流量購買，導(dǎo)購網(wǎng)站們的捷足先登，使其有了足夠的與淘寶叫板的資本，再加上它們原本的輕量級，使得轉(zhuǎn)身速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快過于像淘寶、京東這樣的電商巨人。記得當(dāng)時的數(shù)據(jù)，美麗說和蘑菇街移動端占比達(dá)到70%，而同期淘寶和京東的移動端占比僅為30%～40%之間。不管絕對值是多少，一個非常亮眼的相對值，本身就有了講故事的空間，將流量販賣轉(zhuǎn)化為新垂直電商。
正是這三個方面的因素，使得導(dǎo)購網(wǎng)站們在遭遇淘寶的封殺后，沒有一蹶不振，相反，被賦予新的概念的導(dǎo)購網(wǎng)站成為了移動互聯(lián)網(wǎng)的寵兒。
導(dǎo)購網(wǎng)站之所以能夠基于以上的因素完成華麗轉(zhuǎn)身，其根本原因還在于淘寶真的太偉大了，偉大到有太多的賣家加入到淘寶中，使得淘寶為了平衡可以賺錢的大賣家利益，已經(jīng)沒有那么多的精力照顧到這些小賣家，而這些導(dǎo)購網(wǎng)站給這些小賣家們提供了一個價格相對較低的流量入口，可以在淘寶的政策中找到一絲可以存活的空間。
首先，導(dǎo)購網(wǎng)站轉(zhuǎn)身之后，商家從哪里來。淘寶小賣家之所以選擇跟導(dǎo)購網(wǎng)站合作，其實(shí)還是醉翁之意不在酒，通過導(dǎo)購網(wǎng)站打造爆款，實(shí)現(xiàn)淘寶搜索排名的提升，進(jìn)而拉動淘寶整個平臺對自己店鋪的流量導(dǎo)入，而轉(zhuǎn)型之后，導(dǎo)購網(wǎng)站是否對這些賣家還有足夠的吸引力，這里要打個問號？畢竟在多達(dá)800萬的淘寶賣家面前，尋求賣家市場的增量已經(jīng)很難跑通，唯一的辦法就是從淘寶挖角賣家，由此我們也看到美麗說在去年開辦過機(jī)場規(guī)模龐大的招商會。根據(jù)最新媒體曝出的數(shù)據(jù)，美麗說的賣家在去年11月就達(dá)到了16500，而蘑菇街的賣家數(shù)量也達(dá)到了6000家。在看起來還不錯的數(shù)據(jù)背后，以美麗說和蘑菇街為主力銷售平臺的核心賣家占比是多少，又有多少賣家是在多平臺同時開店，各平臺的銷售占比是多少才是真正具有含金量的數(shù)據(jù)；
其次，由過去的輕模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹啬Ｊ街?，盈利問題段時間內(nèi)難以得到解決。淘寶當(dāng)年打敗eBay在國內(nèi)的業(yè)務(wù)，眾所周知的殺手锏是開啟了賣家免費(fèi)入駐的模式，但這一模式在打敗eBay之后，使得淘寶在接下來的很長一段時間內(nèi)，都沒能夠找到合適的盈利方式，即便是在增加了直通車、鉆展等渠道，盈利規(guī)模卻遲遲不見回升，直到天貓的出現(xiàn)，才使得淘寶有了像樣的盈利。而淘寶過去所經(jīng)歷的，轉(zhuǎn)型后的導(dǎo)購網(wǎng)站們同樣也要面對，未來究竟該如何盈利？再加上現(xiàn)在正在努力塑造平臺氛圍的導(dǎo)購網(wǎng)站的巨大投入，更使得盈利顯得遙遙無期。近期，蘑菇街跟平安銀行進(jìn)行類似于“余額寶”式的合作，這讓我們不禁想起，在沒有自主支付平臺的同時，通過進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融這樣一個浮華的概念，又能最后真正的獲得什么；
最后，淘寶所創(chuàng)立的交易－支付－評價的閉環(huán)，導(dǎo)購網(wǎng)站們學(xué)到了多少？淘寶之所以偉大，不在于打敗了eBay，而是更多的在于淘寶真正的將電商發(fā)展成了一個全民消費(fèi)渠道，將信任真正的從互聯(lián)網(wǎng)體系中建立了起來?？梢哉f，現(xiàn)在導(dǎo)購網(wǎng)站們其實(shí)更多的是在享受淘寶帶來電商大環(huán)境的紅利，讓沒有擔(dān)保的交易也可以行得通。但是，行得通不代表沒有問題，現(xiàn)在導(dǎo)購網(wǎng)站們大多沒有形成自己的交易閉環(huán)，即沒有擔(dān)保、沒有評價限制，這本身對于以C2C為主的平臺類電商而言就蘊(yùn)涵著很大的危機(jī)。再加上原本就靠PGC（編輯精選推薦專題）和UGC（用戶曬單）而存活的導(dǎo)購電商們，一旦失去評價的含金量或者用戶的信任，很難說會有挽回的機(jī)會。畢竟C2C平臺與B2C平臺不同，B2C的統(tǒng)一倉儲、統(tǒng)一物流很大程度上能夠保證商品的質(zhì)量和用戶體驗(yàn)，而將倉儲和物流放在C端，本身就會非常危險。
有一句話叫，離對手的水平越接近，才越能感受到對手的強(qiáng)大?？此瞥鎏院蟮膶?dǎo)購網(wǎng)站們?nèi)A麗轉(zhuǎn)身的背后，其實(shí)難掩背后的匆忙。還有一句話叫，當(dāng)頭澆不如長流水，陷入賣家、盈利、用戶體驗(yàn)等一團(tuán)亂麻之中的導(dǎo)購網(wǎng)站們，有木有懷念當(dāng)年做流量販賣生意的輕巧日子。
從近一年的發(fā)展來看，導(dǎo)購網(wǎng)站們確實(shí)取得了一些令人側(cè)目的成績。根據(jù)蘑菇街對外披露的數(shù)據(jù)顯示，蘑菇街擁有8500萬注冊用戶，3500萬月活躍用戶，月平均交易額大約在人民幣3億元(約合4800萬美元)，合一年大約36億元。而在轉(zhuǎn)型之前，蘑菇街一年給淘寶帶去的交易額為30億元左右。
但在看似交易額不降反升的背后，并不能代表導(dǎo)購網(wǎng)站們只有天空才是他們的極限，或者換句話來說，蘑菇街的估值即便可以漲到20億美元，但也不應(yīng)該會是……這么快。要知道，京東在2011年全年成交額210億元，估值也就100億美元，而且京東將大量的資金投入到了物流、倉儲等硬性資產(chǎn)上，這在當(dāng)時已經(jīng)被視為是瘋狂的估值，相比現(xiàn)在的導(dǎo)購網(wǎng)站們，實(shí)在……高的過分。
首先，導(dǎo)購網(wǎng)站在轉(zhuǎn)身之后的一地雞毛還沒有得到解決。就以上提到的三點(diǎn)，核心賣家、盈利方式、閉環(huán)用戶體驗(yàn)以及背后的商品保障，這些導(dǎo)購網(wǎng)站們統(tǒng)統(tǒng)都還在摸索期，并沒有找到行之有效的方式，所謂的B2C＋C2C或者社會化電商，更多的也還是停留在概念階段，很難拿出實(shí)際的東西；
其次，所有垂直類電商均不能繞開的一個問題是，相比于綜合平臺，垂直類電商是否有存在的必要？前面提到，電商作為一個極度依靠運(yùn)營的模式，導(dǎo)購網(wǎng)站現(xiàn)由的PGC＋UGC模式可以吸引足夠多的用戶，但這一方式是否能夠持久？現(xiàn)在幾千萬的用戶你可以伺候的了，之后多了呢？是否會遇到跟淘寶同樣的問題，運(yùn)營顧不過來？
再次，導(dǎo)購網(wǎng)站是否能給賣家?guī)碜銐蚨嗟钠放埔鐑r，這或許是支撐賣家能否長久存在于平臺以及未來導(dǎo)購網(wǎng)站盈利的關(guān)鍵?，F(xiàn)在導(dǎo)購網(wǎng)站很多在打高性價比的概念，但拋開這個概念來看，用戶會不會因?yàn)閷?dǎo)購網(wǎng)站的推薦而心甘情愿的任性購買？相信對于目前的這些導(dǎo)購網(wǎng)站來說，還未能形成足夠多的品牌溢價，用戶的心里價位不會太高。換句話說，拋開性價比，一旦10塊錢一條的裙子沒有了，用戶還會再買么？10塊錢一條的裙子，對賣家來說真是賠錢賣啊……
最后，導(dǎo)購網(wǎng)站們之間的競爭還未完全展開，即便在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，去中心化有著非常明顯的體現(xiàn)，但這并不意味著不會有行業(yè)寡頭的存在。對于現(xiàn)在的導(dǎo)購網(wǎng)站來說，同等類型的網(wǎng)站比比皆是，都是女性、都是9塊9……在這些同類導(dǎo)購網(wǎng)站還沒有真正競爭之前，有太多的不確定性。你相信未來在導(dǎo)購網(wǎng)站行業(yè)，是一個大同的世界么？曾經(jīng)跟一個朋友交流過，團(tuán)購之后，最瘋狂的行業(yè)或許不是以P2P和眾籌為首的互聯(lián)網(wǎng)金融，而是這些導(dǎo)購網(wǎng)站們的廝殺。
一層飄渺的迷霧籠罩在導(dǎo)購網(wǎng)站的身上，在迷霧消散之前，誰也不好做出太多的語言，但還是那句話，導(dǎo)購網(wǎng)站通過垂直電商作為突破口，有其一定的發(fā)展空間，但估值上漲最起碼不應(yīng)該這么快。
實(shí)際上，導(dǎo)購網(wǎng)站們在轉(zhuǎn)型初期，所做的更多的是一套C2C平臺的生意，但經(jīng)過后續(xù)的演變，逐漸成為了一種電商模式的集合體，既有類似于淘寶和京東POP的C2C平臺，又有B2C的概念；既有第三方賣家，也有類似于凡客的自主品牌；既有所謂的社會化電商，又在通過建立秩序來塑造自己的移動電商的新生態(tài)；既有交易抽成收入，又有互聯(lián)網(wǎng)金融……呃，好吧，幾乎所有大熱的概念在這些導(dǎo)購網(wǎng)站里都可以找到，這難道就是江湖上失傳已久的估值翻身的秘訣？
“我把靈魂和肉體出賣給魔鬼來換取片刻的財(cái)富和歡娛，但之后，我將會成為魔鬼的信使，給世界帶來無邊無際的黑暗”，導(dǎo)購網(wǎng)站估值的大躍進(jìn)，對于投資方來說，究竟是天使還是魔鬼，那么對于用戶呢？又會扮演什么樣的角色。
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