中國(guó)十部委聯(lián)合公布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）出臺(tái)之后，市場(chǎng)關(guān)注度非常高。尤其是《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)進(jìn)行了明確規(guī)定，尤其是監(jiān)管方的確定讓市場(chǎng)開(kāi)始找到了真正的主管負(fù)責(zé)主體。
眾所周知，近年來(lái)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎是經(jīng)歷了一輪野蠻生長(zhǎng)，不斷發(fā)展壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也開(kāi)始問(wèn)題頻出，這引起了相應(yīng)監(jiān)管方的關(guān)注，只是遲遲沒(méi)有出臺(tái)一套行之有效的管理辦法，在開(kāi)始的時(shí)候，也有意讓互聯(lián)網(wǎng)金融先發(fā)展發(fā)展，看看趨勢(shì)和趨向是什么，然后再做決定。而據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2014年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬(wàn)億。從“寶寶大戰(zhàn)”到第三方支付受限，從虛擬信用卡叫停到股權(quán)眾籌的崛起，從刷臉支付到互聯(lián)網(wǎng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融急劇顛覆傳統(tǒng)金融模式。
同時(shí)P2P的跑路潮等問(wèn)題也引發(fā)了關(guān)于監(jiān)管缺失的憂慮。如今《指導(dǎo)意見(jiàn)》出爐標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融告別監(jiān)管空白和盲區(qū)狀態(tài)，開(kāi)始逐漸被引入“正軌”?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》把P2P業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的監(jiān)督管理劃給了銀監(jiān)會(huì)。
包括近期我們也關(guān)注到一些P2P平臺(tái)還是問(wèn)題不斷，資金鏈斷裂，提現(xiàn)困難等等讓投資人損失不菲的案例比比皆是。近日，有媒體披露深圳一家P2P金融公司資金鏈斷裂，1600多投資人近1億元的投資資金全都打了水漂。在前幾天，“網(wǎng)貸第一案”優(yōu)易網(wǎng)案件正式宣判，成為P2P首例集資詐騙罪定性案件。優(yōu)易網(wǎng)被告人木某、黃某被如皋市人民法院一審判決，分別判處有期徒刑14年和9年，并責(zé)令繼續(xù)退賠違法所得人民幣1517萬(wàn)元，發(fā)還相關(guān)被害人。此案的判決對(duì)于頻頻出現(xiàn)的欺詐性平臺(tái)具有較強(qiáng)的震懾力。
市場(chǎng)也在揣測(cè)，隨著《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，是不是會(huì)有一些P2P平臺(tái)出現(xiàn)倒閉潮？意見(jiàn)中所提到的一些原則性要求，難免會(huì)讓一些小平臺(tái)或者不規(guī)范的平臺(tái)舉步維艱，而對(duì)一些大平臺(tái)，并且按照規(guī)定執(zhí)行的平臺(tái)而言，這一次《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，對(duì)他們而言或許是一個(gè)利好。
以宜人貸為例，由于其每一筆交易都對(duì)應(yīng)真實(shí)的借款人和出借人，每個(gè)借款人平均借款金額在10萬(wàn)元左右，平臺(tái)采取小額分散出借方式，降低風(fēng)險(xiǎn)。這也是平臺(tái)承載著小額借貸的要求，而且，宜人貸的用戶畫(huà)像是有穩(wěn)定收入來(lái)源、良好的信用記錄、有互聯(lián)網(wǎng)行為、受過(guò)良好教育的優(yōu)質(zhì)城市白領(lǐng)借款人。
而且《指導(dǎo)意見(jiàn)》也明確規(guī)定銀行資金存管的重要性，對(duì)于P2P平臺(tái)而言，不準(zhǔn)設(shè)立資金池，不得自融，資金要完全剝離，進(jìn)入銀行的監(jiān)管范疇是防范風(fēng)險(xiǎn)的一道重要門(mén)檻。在這方面，宜信宜人貸也走在了監(jiān)管的前面，與廣發(fā)銀行合作資金托管，開(kāi)立了交易資金托管賬戶、風(fēng)險(xiǎn)備用金托管帳戶和服務(wù)費(fèi)賬戶三類(lèi)賬戶，廣發(fā)銀行會(huì)對(duì)用戶在宜信宜人貸平臺(tái)上的每一筆交易進(jìn)行全面托管，理財(cái)用戶出借時(shí)并不是把錢(qián)放在宜信宜人貸平臺(tái)，而是在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中，真正實(shí)現(xiàn)用戶資金與平臺(tái)的有效隔離，從根本上杜絕資金池。而且，廣發(fā)銀行會(huì)監(jiān)控核對(duì)宜信宜人貸平臺(tái)從用戶實(shí)名開(kāi)戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)備用金監(jiān)控的全部流程。
還有一點(diǎn)值得關(guān)注的是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確“推動(dòng)符合條件的相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)”。目前還只有部分小貸公司獲準(zhǔn)接入了，如果P2P能成功接入，可以很大程度上降低成本，同時(shí)避免重復(fù)借貸發(fā)生。未來(lái)在網(wǎng)絡(luò)征信方面的數(shù)據(jù)應(yīng)用也是風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)之一。
隨著指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，未來(lái)P2P平臺(tái)或許會(huì)出現(xiàn)一輪新的整合潮?；蛟S一輪并購(gòu)和倒閉潮也會(huì)悄然來(lái)臨，因?yàn)楸O(jiān)管的加強(qiáng)，不能兜底不能承諾保本等等政策的出臺(tái)，對(duì)于優(yōu)質(zhì)平臺(tái)是一次新的發(fā)展機(jī)會(huì)，因?yàn)榇笃脚_(tái)的實(shí)力已經(jīng)得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證，再加上征信體系的不斷完善，在透明化、公開(kāi)化，借貸雙方的信息公開(kāi)可信度的提升，以及相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、抵押模式等等的引入，對(duì)于P2P的后續(xù)發(fā)展還有很多可期待的地方。指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，是希望能夠理順彼此的關(guān)系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)控，同時(shí)也期待更多的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新出現(xiàn)。這也給整個(gè)P2P行業(yè)提出了新的希望和要求。
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