中國十部委聯(lián)合公布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）出臺之后，市場關注度非常高。尤其是《指導意見》對互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)進行了明確規(guī)定，尤其是監(jiān)管方的確定讓市場開始找到了真正的主管負責主體。
眾所周知，近年來國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎是經(jīng)歷了一輪野蠻生長，不斷發(fā)展壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也開始問題頻出，這引起了相應監(jiān)管方的關注，只是遲遲沒有出臺一套行之有效的管理辦法，在開始的時候，也有意讓互聯(lián)網(wǎng)金融先發(fā)展發(fā)展，看看趨勢和趨向是什么，然后再做決定。而據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬億。從“寶寶大戰(zhàn)”到第三方支付受限，從虛擬信用卡叫停到股權眾籌的崛起，從刷臉支付到互聯(lián)網(wǎng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融急劇顛覆傳統(tǒng)金融模式。
同時P2P的跑路潮等問題也引發(fā)了關于監(jiān)管缺失的憂慮。如今《指導意見》出爐標志著互聯(lián)網(wǎng)金融告別監(jiān)管空白和盲區(qū)狀態(tài)，開始逐漸被引入“正軌”?！吨笇б庖姟钒裀2P業(yè)務和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的監(jiān)督管理劃給了銀監(jiān)會。
包括近期我們也關注到一些P2P平臺還是問題不斷，資金鏈斷裂，提現(xiàn)困難等等讓投資人損失不菲的案例比比皆是。近日，有媒體披露深圳一家P2P金融公司資金鏈斷裂，1600多投資人近1億元的投資資金全都打了水漂。在前幾天，“網(wǎng)貸第一案”優(yōu)易網(wǎng)案件正式宣判，成為P2P首例集資詐騙罪定性案件。優(yōu)易網(wǎng)被告人木某、黃某被如皋市人民法院一審判決，分別判處有期徒刑14年和9年，并責令繼續(xù)退賠違法所得人民幣1517萬元，發(fā)還相關被害人。此案的判決對于頻頻出現(xiàn)的欺詐性平臺具有較強的震懾力。
市場也在揣測，隨著《指導意見》的出臺，是不是會有一些P2P平臺出現(xiàn)倒閉潮？意見中所提到的一些原則性要求，難免會讓一些小平臺或者不規(guī)范的平臺舉步維艱，而對一些大平臺，并且按照規(guī)定執(zhí)行的平臺而言，這一次《指導意見》的出臺，對他們而言或許是一個利好。
以宜人貸為例，由于其每一筆交易都對應真實的借款人和出借人，每個借款人平均借款金額在10萬元左右，平臺采取小額分散出借方式，降低風險。這也是平臺承載著小額借貸的要求，而且，宜人貸的用戶畫像是有穩(wěn)定收入來源、良好的信用記錄、有互聯(lián)網(wǎng)行為、受過良好教育的優(yōu)質(zhì)城市白領借款人。
而且《指導意見》也明確規(guī)定銀行資金存管的重要性，對于P2P平臺而言，不準設立資金池，不得自融，資金要完全剝離，進入銀行的監(jiān)管范疇是防范風險的一道重要門檻。在這方面，宜信宜人貸也走在了監(jiān)管的前面，與廣發(fā)銀行合作資金托管，開立了交易資金托管賬戶、風險備用金托管帳戶和服務費賬戶三類賬戶，廣發(fā)銀行會對用戶在宜信宜人貸平臺上的每一筆交易進行全面托管，理財用戶出借時并不是把錢放在宜信宜人貸平臺，而是在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中，真正實現(xiàn)用戶資金與平臺的有效隔離，從根本上杜絕資金池。而且，廣發(fā)銀行會監(jiān)控核對宜信宜人貸平臺從用戶實名開戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)，風險備用金監(jiān)控的全部流程。
還有一點值得關注的是，《指導意見》明確“推動符合條件的相關從業(yè)機構(gòu)接入金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫”。目前還只有部分小貸公司獲準接入了，如果P2P能成功接入，可以很大程度上降低成本，同時避免重復借貸發(fā)生。未來在網(wǎng)絡征信方面的數(shù)據(jù)應用也是風險防控的重點之一。
隨著指導意見的出臺，未來P2P平臺或許會出現(xiàn)一輪新的整合潮?；蛟S一輪并購和倒閉潮也會悄然來臨，因為監(jiān)管的加強，不能兜底不能承諾保本等等政策的出臺，對于優(yōu)質(zhì)平臺是一次新的發(fā)展機會，因為大平臺的實力已經(jīng)得到了市場的驗證，再加上征信體系的不斷完善，在透明化、公開化，借貸雙方的信息公開可信度的提升，以及相應的擔保機構(gòu)、抵押模式等等的引入，對于P2P的后續(xù)發(fā)展還有很多可期待的地方。指導意見的出臺，是希望能夠理順彼此的關系，加強風險風控，同時也期待更多的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新出現(xiàn)。這也給整個P2P行業(yè)提出了新的希望和要求。
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