證監(jiān)會(huì)調(diào)查恒生電子，馬云再作何感想？

文/藍(lán)鯨TMT張子鵬

阿里巴巴董事局主席馬云經(jīng)常是政界官員的座上賓，但是這不妨礙其旗下的恒生電子（600570.SH）控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)遭受證監(jiān)會(huì)的調(diào)查。



恒生電子8月18日晚間發(fā)布公告稱，因涉嫌違反證券、期貨法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)恒生電子控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行立案調(diào)查。


市場(chǎng)人士認(rèn)為此次被調(diào)查，可能與恒生電子的HOMS系統(tǒng)有關(guān)，該系統(tǒng)被指為場(chǎng)外配資的主要渠道，場(chǎng)外的部分資金就是通過(guò)這個(gè)渠道，以幾倍的杠桿，進(jìn)入股市，加大了股市的漲跌波動(dòng)。


不讓股市暴漲暴跌，維持一定點(diǎn)位的波動(dòng)區(qū)間，應(yīng)是監(jiān)管層的希望目標(biāo)。目前，場(chǎng)外配資是造成股市大幅波動(dòng)的一個(gè)因素。


中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前場(chǎng)外配資活動(dòng)主要通過(guò)恒生公司HOMS系統(tǒng)、上海銘創(chuàng)和同花順（300033.SZ）系統(tǒng)接入證券公司進(jìn)行。三個(gè)系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)近5000億元，其中HOMS系統(tǒng)約4400億元占比近90%；另外，上海銘創(chuàng)約360億元，同花順約60億元。


此前，場(chǎng)外配資的杠桿甚至達(dá)到了1：10，遠(yuǎn)超券商融資融券的杠桿比例。這些場(chǎng)外配資IT系統(tǒng)，被形容比喻為槍支，起初歸正規(guī)武裝力量使用，但是后來(lái)卻被場(chǎng)外配資這些社會(huì)大哥得到，終于被監(jiān)管層拿下。


據(jù)介紹，HOMS系統(tǒng)最初的主要功能是提供傘形分倉(cāng)功能，方便不同的交易員進(jìn)行管理交易，后來(lái)HOMS出現(xiàn)了掛靠在傘形信托子單元的二級(jí)分倉(cāng)功能，有了二級(jí)分倉(cāng)后，原來(lái)的100萬(wàn)元到300萬(wàn)元的門檻就幾乎取消，幾千元都可以起配資金，杠桿率甚至達(dá)到了1:10。在7月份的股市大跌中，場(chǎng)外配資讓監(jiān)管層看到了風(fēng)險(xiǎn)，大小信托都不允許如此操作了。


據(jù)稱，HOMS的盈利模式偏向于“賣平臺(tái)”，采取打包費(fèi)用的形式付費(fèi)，不以交易提成為主。


7月16日，恒生電子(600570)曾發(fā)布公告，對(duì)落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》具體措施予以說(shuō)明。公告表示，恒生網(wǎng)絡(luò)落實(shí)《意見》的具體措施包括三條：（一）關(guān)閉HOMS系統(tǒng)任何賬戶開立功能；（二）關(guān)閉HOMS系統(tǒng)現(xiàn)有零資產(chǎn)賬戶的所有功能；（三）通知所有客戶，不得再對(duì)現(xiàn)有賬戶增資。


公告表示，實(shí)施上述措施，預(yù)計(jì)對(duì)恒生網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)較大影響，根據(jù)財(cái)務(wù)部門的初步統(tǒng)計(jì)，截止2015年6月30日，恒生網(wǎng)絡(luò)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1514萬(wàn)元人民幣(未經(jīng)審計(jì))。


綜合各種信息，HOMS系統(tǒng)在恒生電子內(nèi)部的收入占比很小。但這個(gè)很小的業(yè)務(wù)，卻給恒生電子帶來(lái)了遭到證監(jiān)會(huì)調(diào)查的大麻煩。


恒生電子的難兄難弟同花順，8月19日晚間的公告進(jìn)一步顯示了問(wèn)題的嚴(yán)峻性，公告顯示，公司因涉嫌違反證券期貨法律法規(guī)，目前正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，如公司存在或涉嫌存在重大違反證券法律法規(guī)行為的，公司股票將被深圳證券交易所實(shí)施暫停上市。


同花順同時(shí)公告稱，除了公司已經(jīng)停止資產(chǎn)管理軟件業(yè)務(wù)銷售，并于2015年8月14日全部關(guān)閉公司資產(chǎn)管理軟件的運(yùn)行外，公司其他所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常。公司資產(chǎn)管理軟件的銷售額很小，占公司業(yè)務(wù)收入比例不足0.5%，停止資管軟件的運(yùn)行和銷售不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響。截止公告發(fā)布日，公司尚未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的最終調(diào)查結(jié)論文件。


目前，尚未看到恒生電子針對(duì)此事的進(jìn)一步公告，恒生電子的證券和新聞部門均拒絕關(guān)于此事的采訪。


由于恒生總部位于杭州，有輿論認(rèn)為“股災(zāi)源頭在杭州”，繼而將矛頭指向了馬云。7月中旬，馬云曾對(duì)此表示，這兩個(gè)月一直在出差，尤其是六月份，美國(guó)，日本，臺(tái)灣，俄羅斯，瑞士，巴西。。。幾乎繞了地球幾圈。不少人說(shuō)我錯(cuò)過(guò)了最佳“炒股”的機(jī)會(huì)，也有人慶幸我躲過(guò)了“股債”。。。。其實(shí)作為最早“炒股”的受傷者，我早就不“炒股”了。


馬云繼續(xù)說(shuō)，本來(lái)想分享一下當(dāng)年的“炒股”感想，談一下“炒股”和股市價(jià)值投資的區(qū)別和心得。但朋友一直勸我謹(jǐn)言慎行，我覺得也有道理，言多必失，夾著尾巴做人才安全。這個(gè)月決定給自己放幾天假，哈哈，剛到歐洲，又驚聞杭州是股災(zāi)的“大本營(yíng)”，“馬云”搞垮了中國(guó)股市……唉，事不關(guān)己，高高掛起，事不關(guān)己，有人掛你……這節(jié)奏你看是繼續(xù)呢？還是繼續(xù)呢？還是斷續(xù)呢？