去哪兒網(wǎng)二季度財(cái)報(bào)：營(yíng)收1.4億美元

 

2015年第二季度重點(diǎn)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：

 

總營(yíng)收為8.81億元人民幣（1.421億美元），同比增長(zhǎng)120%。

 

毛利潤(rùn)為6.341億元人民幣（約合1.023億美元），同比增長(zhǎng)115.1%。

 

移動(dòng)營(yíng)收為6.001億元人民幣（約合9680萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)321.7%，約占季度總營(yíng)收的68.1%，去年同期這一比例為35.5%。

 

總估測(cè)航班訂票量（TEFT）和總估測(cè)酒店客房間夜預(yù)訂量（TEHR）分別為2810萬(wàn)和1780萬(wàn)，與去年同期相比分別增長(zhǎng)46.9%和145.2%。

 

高管評(píng)論：

 

去哪兒網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官莊辰超（微博）表示：“2015年第二季度，去哪兒網(wǎng)的營(yíng)收同比增速達(dá)到120%，這是我們連續(xù)第五個(gè)季度營(yíng)收同比增速超過(guò)100%。各條業(yè)務(wù)線繼續(xù)呈現(xiàn)非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)反映了我們各項(xiàng)重要舉措的持續(xù)進(jìn)展，移動(dòng)用戶群的增長(zhǎng)和酒店直銷業(yè)務(wù)的擴(kuò)張尤為突出，二季度無(wú)線收入同比增長(zhǎng)322%，酒店數(shù)量同比增長(zhǎng)145%?！?

 

去哪兒網(wǎng)首席財(cái)務(wù)官趙軼璐也表示：“很高興我們?cè)跓o(wú)線領(lǐng)域和酒店供應(yīng)鏈建設(shè)方面的投資帶來(lái)強(qiáng)勁的回報(bào)，二季度開(kāi)始的線下活動(dòng)的成果尤為振奮人心。去哪兒網(wǎng)二季度的營(yíng)收和運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率雙雙優(yōu)于此前的業(yè)績(jī)展望。我們將繼續(xù)執(zhí)行以投資回報(bào)率為核心的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，并期待進(jìn)一步加強(qiáng)去哪兒網(wǎng)在中國(guó)移動(dòng)（微博）和在線旅游平臺(tái)的領(lǐng)先地位?！?

 

財(cái)報(bào)分析：

 

扣除了現(xiàn)金折扣與優(yōu)惠券項(xiàng)目的回扣（共計(jì)為人民幣1.929億元，約合3110萬(wàn)美元）之后，去哪兒第二季度總營(yíng)收為人民幣8.81億元（約合1.421億美元），比去年同期增長(zhǎng)120%，比上一季度增長(zhǎng)31.3%。去哪兒第二季度移動(dòng)營(yíng)收為人民幣6.001億元（約合9680萬(wàn)美元），比去年同期增長(zhǎng)321.7%，在總營(yíng)收中所占比例為68.1%。去哪兒第二季度機(jī)票以及機(jī)票相關(guān)的營(yíng)收為5.17億元人民幣（約合8340萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)85%，環(huán)比增長(zhǎng)13.1%。機(jī)票以及機(jī)票相關(guān)營(yíng)收的同比增長(zhǎng)主要得益于總機(jī)票量46.9%的同比增長(zhǎng)，以及單張機(jī)票平均營(yíng)收25.9%的同比增長(zhǎng)。

 

去哪兒第二季度住宿預(yù)訂營(yíng)收為2.589億元人民幣（4180萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)261.8%，環(huán)比增長(zhǎng)101.8%。住宿預(yù)訂收入的同比增長(zhǎng)主要得益于酒店間夜數(shù)145.2%的同比增長(zhǎng)，以及每間夜平均收入47.6%的同比增長(zhǎng)。

 

去哪兒第二季度毛利潤(rùn)為6.341億元人民幣（1.023億美元），同比增長(zhǎng)115.1%。2015年第二季度毛利率為72%，去年同期毛利率和上季度毛利率分別為73.6%和73.1%。第二季度毛利的同比增長(zhǎng)主要得益于總營(yíng)收的顯著提高。

 

去哪兒第二季度產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用為3.508億元人民幣（約合5660萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)93.2%，該增長(zhǎng)主要源于產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)大而產(chǎn)生的薪資、福利以及其他人員相關(guān)費(fèi)用的增加。除員工股權(quán)支出以外的產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用為3.305億元人民幣（約合5330萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)97.3%，占總營(yíng)收的37.5%，去年同期該比例為41.8%，上季度該比例為39.9%。

 

去哪兒第二季度產(chǎn)品渠道費(fèi)用為1.345億元人民幣（約合2,170萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)98.8%，主要源于地推團(tuán)隊(duì)人員數(shù)量的同比增長(zhǎng)。除員工股權(quán)支出以外，產(chǎn)品渠道費(fèi)用為1.324億元人民幣（約合2,140萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)95.7%，占總營(yíng)收的15.0%，去年同期該占比為16.9%，上季度該占比為18.4%。

 

去哪兒第二季度銷售及市場(chǎng)推廣費(fèi)用為7.027億元人民幣（約合1.133億美元），較去年同期增長(zhǎng)226.8%，該增長(zhǎng)主要源于線下渠道拓展新移動(dòng)用戶的支出迅速增長(zhǎng)，其次是線上推廣費(fèi)用的增長(zhǎng)，以及銷售及市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)大而導(dǎo)致的薪資和福利費(fèi)用的增長(zhǎng)。銷售及市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)員工費(fèi)用主要為運(yùn)營(yíng)相關(guān)員工的費(fèi)用，包括客服人員、攝影師、編輯和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析員工。除員工股權(quán)支出以外的銷售及市場(chǎng)推廣費(fèi)用為6.947億元人民幣（約合1.120億美元），同比增長(zhǎng)228.0%，占總營(yíng)收的78.9%，去年同期該占比為52.9%，上季度該占比為47.7%。

 

去哪兒第二季度企業(yè)管理費(fèi)用為1.344億元人民幣（約合2,170萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)20.2%。該增長(zhǎng)主要源于員工數(shù)量的增加導(dǎo)致的薪資與福利費(fèi)用的增長(zhǎng)。除員工股權(quán)支出以外，企業(yè)管理費(fèi)用為8,800萬(wàn)元人民幣（約合1,420萬(wàn)美元），同比增長(zhǎng)65.7%，占總營(yíng)收的10.0%，去年同期該占比為13.3%，上季度為10.5%。

 

去哪兒第二季度百度知心合作產(chǎn)生的線上推廣費(fèi)用為690萬(wàn)元人民幣（約合110萬(wàn)美元），同比下降95.3%。知心合作協(xié)議相關(guān)線上推廣費(fèi)用的下降主要源于2015年第二季度終止百度知心合作協(xié)議。

 

去哪兒第二季度運(yùn)營(yíng)虧損為6.952億元人民幣（約合1.121億美元），去年同期運(yùn)營(yíng)虧損4.290億元人民幣，上季度運(yùn)營(yíng)虧損為4.112億元人民幣。

 

去哪兒第二季度扣除7,680萬(wàn)元人民幣（約合1,240萬(wàn)美元）員工期權(quán)支出和690萬(wàn)元人民幣（約合110萬(wàn)美元）知心合作協(xié)議產(chǎn)生的線上推廣費(fèi)用，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量的運(yùn)營(yíng)虧損為6.115億元人民幣（約合9,860萬(wàn)美元）。2015年第二季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下運(yùn)營(yíng)虧損率為負(fù)69.4%，去年同期為負(fù)50.9%,上季度為負(fù)43.4%。運(yùn)營(yíng)虧損的同比擴(kuò)大主要源于以投資回報(bào)率為核心的、積極的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以及為加速擴(kuò)大市場(chǎng)份額，尤其是酒店直銷業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，在產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品渠道方面的持續(xù)投資。

 

去哪兒第二季度認(rèn)股權(quán)證負(fù)債的公允價(jià)值變化為1.098億元人民幣（約合1,770萬(wàn)美元），去年同期為零，上季度為2.882億元人民幣。認(rèn)股權(quán)證負(fù)債的公允價(jià)值變化反映了2015年1月15日授予百度的第一筆認(rèn)股權(quán)證公允價(jià)值的變化。該認(rèn)股權(quán)證在2015年6月初百度兌現(xiàn)前記為負(fù)債。2014年同期沒(méi)有公允價(jià)值的變化。

 

去哪兒第二季度歸屬于去股東的凈虧損為8.157億元人民幣（約合1.316億美元），去年同期歸屬于去哪兒網(wǎng)股東的凈虧損為4.216億元人民幣，上季度歸屬于去哪兒網(wǎng)股東的凈虧損為7.012億元人民幣。歸屬于去哪兒網(wǎng)股東的凈虧損的增加主要源于上述討論的原因。2015年第二季度每股基本及稀釋后存托憑證凈虧損均為6.66元人民幣（約合1.08美元）。

 

去哪兒第二季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損，指扣除7,680萬(wàn)元人民幣（約合1,240萬(wàn)美元）員工期權(quán)支出、690萬(wàn)元人民幣（約合110萬(wàn)美元）知心合作協(xié)議產(chǎn)生的線上推廣費(fèi)用及1.098億元人民幣（1,770萬(wàn)美元）認(rèn)股權(quán)證負(fù)債的公允價(jià)值變化后的凈虧損，為6.238億元人民幣（約合1,006億美元），去年同期非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損為1.965 億元人民幣，上季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損為2.934億元人民幣。

 

去哪兒第二季度經(jīng)調(diào)整的未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的虧損，指未計(jì)收入所得稅、折舊與攤銷、利息，并扣除7,680萬(wàn)元人民幣（1,240萬(wàn)美元）員工期權(quán)支出、690萬(wàn)元人民幣（約合110萬(wàn)美元）知心合作協(xié)議產(chǎn)生的線上推廣費(fèi)用及1.098億元人民幣（約合1,770萬(wàn)美元）認(rèn)股權(quán)證負(fù)債的公允價(jià)值變化后的凈虧損，為5.753億元人民幣（9,280萬(wàn)美元），去年同期為虧損1.832 億元人民幣，上季度虧損2.625億元人民幣。

 

去哪兒網(wǎng)與百度于2014年2月27日達(dá)成了長(zhǎng)達(dá)3年期的3億美元循環(huán)授信協(xié)議。根據(jù)協(xié)議細(xì)則，百度將按照中國(guó)人民銀行基準(zhǔn)貸款利率90%的利率給予去哪兒網(wǎng)3億美元授信。債務(wù)到期后，去哪兒網(wǎng)可以選擇以現(xiàn)金或股票償還。股價(jià)按到期日的流通股價(jià)計(jì)算。2015年3月12日和2015年5月4日，去哪兒網(wǎng)分別根據(jù)該授信協(xié)議從百度貸款5.070億元人民幣和6.270億元人民幣，計(jì)劃用于公司的運(yùn)營(yíng)和投資需求。、

 

2015年6月17日，去哪兒網(wǎng)發(fā)行了5億美元優(yōu)先無(wú)抵押可轉(zhuǎn)換債券，息率2%，初始轉(zhuǎn)換價(jià)格每股美國(guó)存托憑證55美元。2015年6月5日，去哪兒網(wǎng)還增發(fā)了6,842,106股美國(guó)存托憑證，每股美國(guó)存托憑證47.5美元。

 

資產(chǎn)負(fù)債表：

 

截至2015年6月30日，去哪兒網(wǎng)持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物、限定用途現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和短期投資總價(jià)值為64.111億元人民幣（約合10.341億美元）。

 

股票數(shù)量：

 

截至2015年6月30日，去哪兒網(wǎng)流通在外的A類普通股數(shù)量為224,299,179股，流通在外的B類普通股數(shù)量為168,520,421股。

 

業(yè)績(jī)展望：

 

去哪兒網(wǎng)預(yù)計(jì)該公司2015年第三季度總營(yíng)收將同比增長(zhǎng)140%到145%之間，預(yù)計(jì)毛利潤(rùn)同將比增長(zhǎng)105%到110%之間。該預(yù)測(cè)是去哪兒網(wǎng)基于目前市場(chǎng)環(huán)境和運(yùn)營(yíng)狀況得出的當(dāng)前和初步的觀點(diǎn)，未來(lái)有可能會(huì)進(jìn)行調(diào)整。（悅潼）