在央行等10部委于7月18日發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，首次明確P2P的經(jīng)營性質(zhì)為信息中介，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供征信服務(wù)，不得非法集資。屆時，將有一批如擔(dān)保模式或自融模式的P2P企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型或倒閉。
而這個時候的支付寶卻悄悄做了一件事，在新版支付寶錢包的“朋友”板塊里推出了借條功能，當(dāng)支付寶用戶需要向朋友借錢時，只需向朋友發(fā)送借條請求，借條中需要填寫借款金額、借款期限、利息等信息，借款人發(fā)出的借款請求有效期為48小時，48小時之后如果出借人不愿意借款，借條請求會自動消失，借款人的借款宣告失敗。
朋友通過后由支付寶平臺自動達成借款合同，完成借款動作。在借條到期后，出借人可要求借款人到期主動還款，也可授權(quán)支付寶在借款到期時自動從借款人的支付寶賬戶中扣款，當(dāng)出現(xiàn)金額不足或者是借款人拒絕償還本金和利息時，在當(dāng)事人協(xié)商無效的情況之下，出借人可根據(jù)雙方簽署的借款協(xié)議，向被告人所在地的人民法院提起訴訟。
不難看出，“借條”服務(wù)平臺其實已經(jīng)具備了P2P網(wǎng)貸平臺的基本功能，并且完全滿足央行對于P2P純信息服務(wù)中介的定位。更重要的是，這種P2P模式是基于熟人之間的小額借貸，除了有朋友間的信任作為基礎(chǔ)，還有民間借貸法作為法律依據(jù)，充分保障了借貸人的權(quán)益，屬于優(yōu)質(zhì)的P2P借貸模式。這種一對一的借貸模式既解決了一般P2P平臺最頭痛的信任問題、法律問題，同時也借助平臺積聚了客戶的社交關(guān)系網(wǎng)，可以說是一箭雙雕。
我們可以從模式的設(shè)計上看出這種熟人間P2P借貸模式在創(chuàng)新探索上的一些端倪
本人認(rèn)為有以下值得關(guān)注的地方：
1、平臺構(gòu)建邏輯
“借條”在本質(zhì)上是民間借貸的線上化，其實談不上什么創(chuàng)新，但是在傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)線上化的過程中，平臺的價值得到了突顯。在這個平臺上，個體與個體之間直接實現(xiàn)風(fēng)險認(rèn)定、匹配和交易。最大的價值在于通過平臺金融服務(wù)的提供達到社交功能的轉(zhuǎn)化。從平臺的構(gòu)建邏輯上來看，相當(dāng)符合馬云的戰(zhàn)略“三部曲”規(guī)劃，即“平臺、金融、數(shù)據(jù)”。通過搭建直接面對消費者的平臺來構(gòu)建一個生態(tài)體系，從而試圖重建金融信用體系，最終，通過大數(shù)據(jù)的累積，進一步鞏固根基，拓展業(yè)務(wù)。
2、借貸利率自由化探索
“借條”服務(wù)的借貸利率是由借款人和出借人雙方約定的，而平臺不參與借貸利率的設(shè)定，這種設(shè)計無疑加大了平臺的包容度和借貸雙方的自由度。好處在于開放式設(shè)計更有助于平臺在客戶風(fēng)險偏好上的數(shù)據(jù)積累，可以為之后的模式優(yōu)化做決策支撐。國外跟這種利率定價自主化類似的有美國的一家P2P公司Prosper，其借款利率會由借款人在發(fā)布借款需求時設(shè)定一個上限，但不同的是它會由投資人為標(biāo)的競價，利率較低者中標(biāo)。
3、“借條”模式的局限性
定位于“熟人”間的實名借貸模式不僅是向中國傳統(tǒng)借貸文化進行挑戰(zhàn)，而且由于這種模式是基于一度人脈關(guān)系上的一對一借貸，因此在規(guī)模拓展上也會有所局限。與此相對照的是，近期市場上涌現(xiàn)出的同樣是打“熟人”關(guān)系牌的P2P平臺公司，基于手機通訊錄的一度二度人脈關(guān)系鏈，做匿名P2P社交借貸平臺，模式設(shè)計上不再局限于點對點地借貸，而是一個多對多的借貸平臺。其既滿足借貸行為的私密性，又具備金融屬性，同時也融合了社交屬性。如客戶覆蓋率達到一定程度，這種模式可能會對“借條”模式形成有力競爭。
跟目前國內(nèi)的P2P平臺相比，“借條”還是具備諸多優(yōu)勢
1、客戶
如今P2P平臺之間的競爭最激烈的就集中在客戶數(shù)上，只有爭取更多的客戶才能獲得更多的出借人和借款人，而支付寶目前擁有的四億個人用戶，和超過五千萬家以支付寶作為交易入口的中小微企業(yè)。
2、征信
P2P網(wǎng)貸的未來在于征信，這是目前行業(yè)的共識。只有做好大數(shù)據(jù)征信才能做好風(fēng)控競爭，而風(fēng)控是P2P網(wǎng)貸成敗的關(guān)鍵?！爸ヂ樾庞谩背蔀橹Ц秾毥钘l在征信上的殺手锏，憑借“芝麻信用”關(guān)聯(lián)“借條”服務(wù)，當(dāng)用戶借錢時，會顯示用戶芝麻信用等級，加大借款人的違約成本。
另外，支付寶所積累的個人和企業(yè)的財務(wù)支出、消費用途、資金往來等財務(wù)數(shù)據(jù)，在質(zhì)量和數(shù)量上無疑具備強大競爭力。
3、平臺成本
“借條”的交易機制設(shè)計，使得支付寶只是一個純信息中介，并不涉及債權(quán)拆分、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和期限錯配等問題，而且借貸真實性審查、交易風(fēng)險賠償都由借貸雙方解決，極大地降低了平臺的經(jīng)營成本。
4、平臺信用
在平臺信譽度上，自然更不用多說，支付寶作為我國最大的第三方支付平臺，背靠阿里巴巴集團，其平臺信譽度不比任何銀行系，國資系，或者是風(fēng)投系P2P平臺差。
之前曾在互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P概念被熱炒時聽說，馬云也在第一時間對P2P進行了調(diào)研和了解，但阿里最終沒有去做P2P。根本原因是因為馬云覺得，如果所做的事情，有制度可以約束人性（的弱點），這件事才是值得做的，也是有持續(xù)能力的。但如果所有的問題都集中在道德問題的時候，他們認(rèn)為這個事是極不靠譜的。在馬云看來，對大型公司而言，要保證高效的運轉(zhuǎn)，應(yīng)當(dāng)將人為因素降到最低，轉(zhuǎn)而利用制度和規(guī)范化的秩序來保證企業(yè)大生產(chǎn)的運作。
而現(xiàn)在應(yīng)該是時機成熟，借助“借條”業(yè)務(wù)試水“P2P”，而且只做P2P模式中最有把握的熟人借貸，應(yīng)該是相當(dāng)明智的。
這也許只是一個起步，是冰山一角，支付寶通過“借條”關(guān)聯(lián)到個人信用，這將成為除了銀行借貸之外的另一個個人信用體系，而阿里則有可能成為民間借貸的一個監(jiān)管體系，這是銀行所做不到的。等到“借條”模式在支付寶平臺發(fā)展成熟后，螞蟻金服可以通過向其它用戶推薦借款人債權(quán)而突破“熟人”的限制，甚至可以一如阿里一貫的作風(fēng)，剝離P2P業(yè)務(wù)，成立專門的P2P公司。
螞蟻金服的棋才剛剛開始……
作者：胡冰心 供職于銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部門，專注于互聯(lián)網(wǎng)金融及其相關(guān)領(lǐng)域的獨立思考。微信號：sophie_hbx 合作公眾號：webjinrong
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